沿海煤炭运输中长期展望：强化自律和合作 避免运力扩张

煤炭供需结构性差异是沿海煤炭运输需求的基础。中国的煤炭产地绝大多数在华北地区，且随着供给侧结构性改革持续推进，煤炭产量向“三西”地区集中的趋势愈加明显。2019年原煤产量37.5亿吨，同比增长4.2%，其中内蒙、山西和陕西三省区产量占比接近七成。煤炭需求则主要集中在华东和华南沿海经济发达地区，煤炭供需分布是不平衡的。

这一资源禀赋和经济布局也决定了我国煤炭运输格局的主要特征是西煤东调和北煤南运。从环渤海港口煤炭下水量来看，2019年，我国环渤海港口完成煤炭下水量达7.56亿吨，同比增加2688万吨。而从2009年的4.11亿吨，增加至2019年的7.56亿吨，十年间增加了3.45亿吨，增加了近一倍

二、中短期煤炭依然是中国的能源主体

近年来，在经济结构转型、环保加强等因素的制约下，煤炭消费增速逐步放缓。2018年，中国稳步开展能源结构调整优化，煤炭占一次性能源消费比例低于60%。预计2020年，我国非化石能源消费比重达15%左右，消费比重达10%左右，煤炭消费比重下降到58%左右。

中短期看，尽管煤炭在一次性能源中占比下滑，但仍居于主体地位。“十三五”期间，电力行业煤炭消费量占煤炭总消费量的50%以上，电力煤炭需求增量程度上决定了煤炭需求总增量。而从我国经济运行情况来看，预计“十四五”期间我国经济增速仍将保持中高速，综合在6%左右，结合煤炭在能源中占比的下滑，预计煤炭年需求量增速将在2%-3%的水平，整体维持弱增长态势。

但对于2020年，由于新型冠状病毒疫情的影响，1-2月份沿海六大电厂日耗均值仅50万吨/天，同比降幅16.5%。目前看，疫情对市场的影响至少持续至三月底或更长时间，受此影响预计2020年沿海煤炭下水量在7.5亿吨左右。